Comparação das Estratégias de Negociação de Opção: Encerramento do short PCLN vs Russell Index Iron Condor
Como parte do Curso de Negociação de Opções, iremos comparar com estratégias de negociação de opções no que diz respeito ao encerramento da posição. Este é um estudo de caso de um condor de Russell 2000 Index Iron e de um short court PCLN. Ambas as posições foram abertas antes do fim de semana para aproveitar a deterioração do tempo durante o fim de semana e uma queda esperada na volatilidade.
Iron Condor Option Strategy sobre Russell 2000 Index
Condores de ferro são compostos de dois spreads verticais. Os componentes são um spread de crédito bull e um spread de crédito bear. Cada um desses spreads verticais são compostos, por sua vez, de posições de opção longas e curtas. Você já pode ver que esta é uma estratégia bastante complicada devido ao grande número de posições de opções envolvidas!
Inúmeros contratos de opções também significa muita receita para as corretoras! A US $ 1,50 por contrato e uma negociação de 10 condor de ferro contrato isso irá adicionar até US $ 120 em comissões para um comércio de ida e volta.
Neste comércio particular de um Russell 2000 condor índice de ferro. A liquidez da opção e os spreads bid-ask amplos tornaram esta uma posição desafiadora para fechar. Com um spread de aproximadamente cinqüenta centavos para um dólar, fechar uma posição como um spread vertical que envolve mais de uma posição de opção é um desafio. Eu achei que eu tinha que mover o meu preço de pedir mais perto do preço natural, a fim de obter um preenchimento. Isso tudo apesar de o índice ter grandes volumes de negociação e alto interesse aberto.
Em tudo, a estratégia do condor do ferro pode ser útil onde você espera a volatilidade para cair e para beneficiar-se de um theta elevado (deterioração do tempo). Além disso, os condors de ferro são atraentes devido à perda potencial limitada ea capacidade de ajustar as posições das opções.
Seria preferível negociar opções de compra de ações ou opções de índices com spreads de oferta-oferta mais estreitos e com maior liquidez. O SPY (SP 500 ETF) é uma escolha melhor, com spread bid-ask de apenas dois centavos ou assim.
PCLN estrangulamento curto
As opções de PCLN também possuem spreads de lance-demanda amplos. Isso varia de US $ 0,50 a US $ 1,00 ou mais. No entanto, este comércio foi mais fácil de fechar uma vez que as opções de PCLN têm variável selvagem volatilidade implícita.
A fim de fechar o comércio eu iniciei uma oferta antes do mercado aberto. O preço que eu ofereci foi calculado de acordo com o preço teórico, levando em conta a deterioração do tempo e as mudanças esperadas na volatilidade. A abertura do comércio mostrou um nível de volatilidade inicialmente elevado que caiu após cerca de cinco minutos e me permitiu preencher pelo comércio ao preço que eu definir.
Este comércio em particular foi fechado de forma escalonada. Tendo seguido os mercados europeus e australianos antes da NYSE aberta eu antecipei uma tendência geral para o preço das ações a subir. Minha prioridade inicial era fechar a chamada curta perna que seria ameaçada por um aumento do preço das ações.
Em todos os PCLN curto straddle foi muito mais fácil de fechar que o Russell 2000 ferro condor desde que wsa uma posição muito menos complexa.
Em geral, é mais difícil de preencher ordens para os comércios de ferro condor no entanto esta estratégia de negociação opção é mais indulgente, pois a posição é relativamente fácil de ajustar e tem perda limitada.
As opções da PCLN exibiram volatilidades marcadas que tornam difícil negociar essa opção de ações.
Em tudo o que é importante para selecionar ativos para o comércio que são tão líquidos quanto possível, uma vez que isso irá afetar diretamente a rentabilidade.
